1945年，南京，日本人扶持的汪偽政權(quán)處在崩潰前夜，抓緊了對(duì)南京的滲透，抓捕地下黨人員。作為臥底在汪偽政權(quán)的共黨分子沈放(張一山 飾)，是中共埋在國(guó)民黨情報(bào)系統(tǒng)里最深的一顆釘子。為了保護(hù)我黨人員，沈放要送走接頭人方達(dá)生(朱雨辰 飾)，可方達(dá)生卻不肯離開(kāi)，因?yàn)橐坏┧吡松蚍啪蜁?huì)暴露。為了讓沈放繼續(xù)埋伏在這里，方達(dá)生抓了喬宇坤，想要把他打造成共黨在汪偽政權(quán)里的臥底，與他同歸于盡。

日本情報(bào)處處長(zhǎng)加藤毅一(尹鑄勝 飾)帶人趕到方達(dá)生住處樓下，方達(dá)生的電話響起，打電話來(lái)的是加藤毅一，希望他能夠投降。方達(dá)生表示他們的人在自己手里，然后把電話遞給沈放，沈放告訴他他在執(zhí)行抓捕任務(wù)時(shí)發(fā)現(xiàn)喬宇坤在方達(dá)生手里。加藤毅一讓沈放說(shuō)服方達(dá)生投降，不然五分鐘后他會(huì)命令發(fā)起強(qiáng)攻。掛了電話，沈放還在爭(zhēng)取時(shí)間，方達(dá)生卻說(shuō)，從他走進(jìn)這個(gè)房間開(kāi)始他就沒(méi)有選擇了，打死方達(dá)生和喬宇坤，日本人才不會(huì)懷疑他。沈放滿眼含淚，他不想開(kāi)槍，不想殺害自己的同胞。方達(dá)生卻先一步拿著沈放的槍打死了喬宇坤，接著拿著手榴彈，告訴沈放他們計(jì)劃好的一切，毅然決然地引爆了手里的炸彈。加藤毅一剛要行動(dòng)，便被樓上的爆炸聲嚇了一跳。

方達(dá)生和喬宇坤死后，沈放升職成為了政治保衛(wèi)總監(jiān)部的代理主任，兼任情報(bào)科科長(zhǎng)?？偙O(jiān)部?jī)?nèi)部議論紛紛，沈放并不怎么關(guān)心。沈放去了日軍司令部，井上副官恭喜他升職，沈放問(wèn)加藤毅一在不在，井上副官說(shuō)他去開(kāi)會(huì)了，沈放便決定在加藤毅一的辦公室外等待。有人來(lái)送了份文件，沈放環(huán)視四周說(shuō)要先行離開(kāi)，卻偷偷進(jìn)了旁邊的情報(bào)室竊取資料。離開(kāi)司令部后，沈放交了一輛黃包車去獅子橋，這份情報(bào)是緊急的，也是方達(dá)生臨終的遺愿，傳遞好情報(bào)后，沈放松了口氣。

晚上，沈放來(lái)赴加藤毅一的宴會(huì)，宴會(huì)在座各位都是江浙一帶的商戶，因?yàn)閼峙氯毡救瞬挪坏貌粊?lái)的。加藤毅一表示日本帝國(guó)給了他們很多幫助，要他們回報(bào)帝國(guó)，希望他們拿出物資和錢糧幫助前線。商戶們抱怨不已，這么多年來(lái)他們被扒了不知道多少層皮，哪兒來(lái)的錢。加藤毅一聽(tīng)到議論，不滿的朝天空開(kāi)了一槍，表示如果他們不答應(yīng)就不放他們走。

有人在加藤毅一耳邊說(shuō)了什么，加藤毅一便看向沈放，說(shuō)他們可以走了。加藤毅一夸了一番沈放的衣著，更是直接拿走了他的皮質(zhì)手套。加藤毅一說(shuō)南京潛伏著一位叫風(fēng)鈴的地下組織，要沈放盡快找到這個(gè)人。沈放點(diǎn)頭，加藤毅一又說(shuō)道，國(guó)民黨找過(guò)他，并且給了他一份共產(chǎn)黨地下情報(bào)，共黨應(yīng)該對(duì)這份文件很感興趣，并且已經(jīng)采取了行動(dòng)，但是只有他們內(nèi)部的人才知道這份情報(bào)的存在。沈放難免有些心慌，卻依舊強(qiáng)裝鎮(zhèn)定，加藤毅一接著說(shuō)他在自己的保險(xiǎn)柜上涂了熒光粉，只要接觸過(guò)一定會(huì)留下痕跡，今天去過(guò)情報(bào)處的人他都查過(guò)了，只剩下沈放。雖然加藤毅一的副官說(shuō)沈放并沒(méi)有進(jìn)入辦公室，但他還是要查一查他的那副手套。沈放強(qiáng)裝淡定，心中早已慌了神。

很快，加藤毅一的人在沈放的手套上發(fā)現(xiàn)了熒光粉，就在他要向加藤毅一匯報(bào)的瞬間，街上發(fā)生了爆炸，緊接著是槍戰(zhàn)，加藤毅一開(kāi)槍打中了沈放的肩膀，他猜到沈放并不是自己人，不管他是不是風(fēng)鈴，他都要打死沈放。就在這一瞬間，有人丟來(lái)一顆炸彈，沈放暈倒前看到一個(gè)身著軍裝的人走來(lái)，開(kāi)槍打死了奄奄一息的加藤毅一。這個(gè)人就是國(guó)民黨的沈林(潘粵明 飾)，也是沈放的哥哥。看到加藤毅一死了，沈放終于可以放心的暈過(guò)去了。